미국 금리 인하 수혜주: 국내 배당주 및 리츠(REITs) 종목별 수익률 전망

미국 연준(Fed)과 한국은행의 금리 인하 기조가 2026년까지 이어지며 시장의 자금이 다시 배당형 자산으로 쏠리고 있습니다. 금리가 하락하면 리츠의 조달 비용이 줄어들어 배당 여력이 커지고, 채권 대비 상대적인 배당 수익률 매력이 높아지기 때문입니다.

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특히 2026년 국내 리츠 시장은 가중평균 금리가 3%대로 진입하며 체질 개선과 함께 ‘배당 수익의 폭발적 성장’이 예고되고 있습니다. 안정적인 현금 흐름을 원하는 투자자를 위해 주요 종목별 전망을 정리해 드립니다.

1. 국내 리츠(REITs): 금리 하락의 최대 수혜주

리츠는 자금을 빌려 부동산에 투자한 뒤 임대료를 배당하는 구조로, 금리 하락 시 이자 비용 절감과 자산 가치 상승이라는 두 마리 토끼를 잡을 수 있습니다.

SK리츠: 서울 도심과 강남의 핵심 오피스를 보유하며 연 5.8% 이상의 안정적인 배당 수익률을 유지하고 있습니다. 그룹사 임차인을 기반으로 안정적인 임대료 수익이 강점입니다.
신한알파리츠: 판교와 서울 주요 권역의 우량 오피스 자산을 보유하고 있으며, 2026년 배당 성장 본격화가 기대되는 최선호주 중 하나로 꼽힙니다.
삼성FN리츠: 강남 대치타워 등 핵심 자산을 보유하며 약 6.3% 수준의 배당을 목표로 운영 중입니다.

금리 인하 시기에는 주가 변동성이 낮으면서도 정기적으로 고배당을 지급하는 인프라 펀드와 전통 배당주의 매력이 부각됩니다.

맥쿼리인프라: 도로, 교량 등 인프라 자산에서 발생하는 통행료를 배당하며, 하락장에서도 강한 방어력을 보여줍니다. 금리 인하기에는 정기예금보다 훨씬 높은 연 6~7%대 수익률을 제공하며 인컴 투자자의 필수 종목으로 꼽힙니다.
금융 및 통신주: 전통적인 고배당주로 분류되며, 금리 인하 국면에서 배당 매력이 상대적으로 높아져 투자 심리 회복이 관측되고 있습니다.

전문가들은 2026년 국내 상장 리츠의 평균 배당수익률이 약 7.3%에 달할 것으로 전망하고 있습니다. 이는 국고채 금리와의 차이(스프레드)가 벌어지며 리츠가 충분히 매력적인 상품이 됨을 의미합니다.

금리 인하 배경 확인: 단순히 금리가 내리는 것보다, 경기 침체 때문인지 물가 안정 때문인지를 파악해야 합니다. 경기 방어력이 높은 섹터(오피스, 인프라 등) 중심의 포트폴리오가 유리합니다.
분산 투자 전략: 특정 종목보다는 ‘TIGER 리츠부동산인프라’나 ‘KODEX 한국부동산리츠인프라’와 같은 ETF를 통해 시장 전반에 분산 투자하여 리스크를 낮추는 것이 효율적입니다.

금리가 하락하면 리츠가 부동산 매입을 위해 빌린 대출 이자가 줄어듭니다. 이는 배당 가능한 이익 증가로 이어지고, 안전 자산인 채권보다 더 높은 수익을 찾는 자금이 리츠로 유입되면서 주가가 상승하게 됩니다.

2026년부터 리츠의 대출 평균 금리가 본격적으로 3%대에 진입하며 수익성이 극대화될 시기이므로 여전히 진입 기회로 평가됩니다.

최근 국내 리츠들은 투자자들의 정기적인 현금 흐름을 위해 분기 배당 또는 월 배당 구조를 적극 도입하고 있습니다.

2026년은 고금리 기조에 눌려있던 리츠와 배당주가 본격적인 회복 국면에 진입하는 해입니다. 안정적인 배당 수익은 물론, 금리 하락에 따른 주가 상승 차익까지 노릴 수 있는 지금이 포트폴리오를 조정할 적기입니다.

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